ដើម្បីអាចបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូងបានក្រុមហ៊ុនត្រូវបំពេញឱ្យបាននូវជំហានទាំង ៥ នេះបើយោងតាម សៀវភៅមគ្គុទ្ទេសក៍ស្ដីពី ការស្វែងយល់ពីហិរញ្ញប្បទានតាមរយៈការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិ (ភាគហ៊ុន) ជាសាធារណៈនៅព្រះរាជាណាចក្រកម្ពុជារបស់គណកម្មការមូលបត្រកម្ពុជា
ជំហានទី១៖ ការរៀបចំខ្លួន
– រៀបចំកិច្ចប្រជុំ និងព្រមព្រៀងផ្ទៃក្នុងជាមួយក្រុមប្រឹក្សាភិបាលអំពីគម្រោងស្វែងរកដើមទុនបន្ថែមតាមរយៈទីផ្សារមូលបត្រ។
– ត្រូវជាក្រុមហ៊ុនមហាជនទទួលខុសត្រូវមានកម្រិត ឬនីតិបុគ្គលប្រតិស្រុត។
– រៀបចំអភិបាលកិច្ចសាជីវកម្ម ដូចជាសមាសភាពក្រុមប្រឹក្សាភិបាលជាពិសេសអភិបាល ឯករាជ្យ និងគណៈកម្មាធិការសវនកម្មជាដើម។
– ពង្រឹងប្រព័ន្ធគណនេយ្យស្របតាមស្តង់ដារគណនេយ្យដែលមានជាធរមាន និងការត្រួតពិនត្យផ្ទៃក្នុង។
– ធ្វើសវនកម្មលើរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុនឹងដាក់ពាក្យស្នើសុំបោះផ្សាយលក់ មូលបត្រ។
– រៀបចំផែនការសម្រាប់ការប្រើប្រាស់សាច់ប្រាក់ដែលបានមកពីការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូង ដើម្បីធានាកំណើនរយៈពេលវែង។
– រៀបចំឯកសារចាំបាច់នានា សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រធ្វើការសិក្សា និងរៀបចំត្រួតពិនិត្យកាតព្វកិច្ចតាមច្បាប់ ព្រមទាំងរៀបចំឯកសារចាំបាច់ផ្សេងៗទៀតសម្រាប់ការ ដាក់ពាក្យស្នើសុំបោះផ្សាយលក់មូលបត្រ។
– រៀបចំកិច្ចប្រជុំ និងព្រមព្រៀងផ្ទៃក្នុងជាមួយក្រុមប្រឹក្សាភិបាលអំពីគម្រោងស្វែងរកដើមទុនបន្ថែមតាមរយៈទីផ្សារមូលបត្រ។
– ត្រូវជាក្រុមហ៊ុនមហាជនទទួលខុសត្រូវមានកម្រិត ឬនីតិបុគ្គលប្រតិស្រុត។
– រៀបចំអភិបាលកិច្ចសាជីវកម្ម ដូចជាសមាសភាពក្រុមប្រឹក្សាភិបាលជាពិសេសអភិបាល ឯករាជ្យ និងគណៈកម្មាធិការសវនកម្មជាដើម។
– ពង្រឹងប្រព័ន្ធគណនេយ្យស្របតាមស្តង់ដារគណនេយ្យដែលមានជាធរមាន និងការត្រួតពិនត្យផ្ទៃក្នុង។
– ធ្វើសវនកម្មលើរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុនឹងដាក់ពាក្យស្នើសុំបោះផ្សាយលក់ មូលបត្រ។
– រៀបចំផែនការសម្រាប់ការប្រើប្រាស់សាច់ប្រាក់ដែលបានមកពីការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូង ដើម្បីធានាកំណើនរយៈពេលវែង។
– រៀបចំឯកសារចាំបាច់នានា សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រធ្វើការសិក្សា និងរៀបចំត្រួតពិនិត្យកាតព្វកិច្ចតាមច្បាប់ ព្រមទាំងរៀបចំឯកសារចាំបាច់ផ្សេងៗទៀតសម្រាប់ការ ដាក់ពាក្យស្នើសុំបោះផ្សាយលក់មូលបត្រ។
ជំហានទី២៖ ការតែងតាំងក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រ និងការបង្កើតក្រុមការងារបោះផ្សាយលក់ មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈជាលើកដំបូង
ពាក់ព័ន្ធនឹងការរៀបចំខ្លួនខាងលើនេះ ក្រុមហ៊ុនមិនចាំបាច់បារម្ភពីការរៀបចំ និងបំពេញនីតិវិធីនៃការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រដោយខ្លួនឯងនោះទេ ដោយសារក្រុមហ៊ុនត្រូវតែងតាំងក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រ (Underwriter) ដែលទទួលបានអជ្ញាបណ្ណពីគ.ម.កនិងជ្រើសរើសក្រុមហ៊ុន ផ្ដល់សេវាសវនកម្ម មេធាវី ដែលទទួលបានការទទួលស្គាល់ពី គ.ម.ក ជាដើម ដើម្បីបង្កើតជាក្រុមការងារបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូង (IPO Team)។ ក្រុមការងារនេះ នឹងជួយសម្រួលការងារដល់ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រក្នុងដំណើរការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូង ជាពិសេសការរៀបចំរបាយការណ៍ត្រួតពិនិត្យការបំពេញកាតព្វកិច្ចតាមផ្លូវច្បាប់ (Due Diligence Report) និងរៀបចំឯកសារផ្ដល់ព័ត៍មាន (Disclosure Document) ជាដើម។
ពាក់ព័ន្ធនឹងការរៀបចំខ្លួនខាងលើនេះ ក្រុមហ៊ុនមិនចាំបាច់បារម្ភពីការរៀបចំ និងបំពេញនីតិវិធីនៃការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រដោយខ្លួនឯងនោះទេ ដោយសារក្រុមហ៊ុនត្រូវតែងតាំងក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រ (Underwriter) ដែលទទួលបានអជ្ញាបណ្ណពីគ.ម.កនិងជ្រើសរើសក្រុមហ៊ុន ផ្ដល់សេវាសវនកម្ម មេធាវី ដែលទទួលបានការទទួលស្គាល់ពី គ.ម.ក ជាដើម ដើម្បីបង្កើតជាក្រុមការងារបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូង (IPO Team)។ ក្រុមការងារនេះ នឹងជួយសម្រួលការងារដល់ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រក្នុងដំណើរការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូង ជាពិសេសការរៀបចំរបាយការណ៍ត្រួតពិនិត្យការបំពេញកាតព្វកិច្ចតាមផ្លូវច្បាប់ (Due Diligence Report) និងរៀបចំឯកសារផ្ដល់ព័ត៍មាន (Disclosure Document) ជាដើម។
ក.ក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រ
-ក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រជាបុគ្គលសំខាន់នៅក្នុងដំណើរការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូង។ ក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រមានតួនាទីដូចខាងក្រោម៖
-ផ្ដល់ប្រឹក្សាសំខាន់ៗដល់ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រ ដូចជាការកំណត់ទំហំបោះផ្សាយ និងកំណត់គម្រោងពេលបោះផ្សាយ
-ចាត់ចែងរៀបចំដំណើរការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈឲ្យក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រដោយចូលរួមផ្ទាល់ ឬមិនផ្ទាល់នៅក្នុងដំណើរបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈ
-រៀបចំឯកសារផ្ដល់ព័ត៍មាន និងធ្វើរបាយការណ៍បញ្ជាក់ពីការបំពេញកាតព្វកិច្ចតាមច្បាប់
-ធានាទិញមូលបត្រដែលនៅសល់ទាំងអស់ ឬតាមការព្រមព្រៀង។
លើសពីនេះ ក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រអាចណែនាំក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រពីការរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធអភិបាលកិច្ចសាជីវកម្ម គោលនយោបាយ និងយន្តការដែលអនុញ្ញាតឲ្យក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រធ្វើប្រតិបត្តិការធុរកិច្ចប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព និងអនុវត្តតាមបទប្បញ្ញត្តិពាក់ព័ន្ធក្រោយការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូង។
-ក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រជាបុគ្គលសំខាន់នៅក្នុងដំណើរការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូង។ ក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រមានតួនាទីដូចខាងក្រោម៖
-ផ្ដល់ប្រឹក្សាសំខាន់ៗដល់ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រ ដូចជាការកំណត់ទំហំបោះផ្សាយ និងកំណត់គម្រោងពេលបោះផ្សាយ
-ចាត់ចែងរៀបចំដំណើរការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈឲ្យក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រដោយចូលរួមផ្ទាល់ ឬមិនផ្ទាល់នៅក្នុងដំណើរបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈ
-រៀបចំឯកសារផ្ដល់ព័ត៍មាន និងធ្វើរបាយការណ៍បញ្ជាក់ពីការបំពេញកាតព្វកិច្ចតាមច្បាប់
-ធានាទិញមូលបត្រដែលនៅសល់ទាំងអស់ ឬតាមការព្រមព្រៀង។
លើសពីនេះ ក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រអាចណែនាំក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រពីការរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធអភិបាលកិច្ចសាជីវកម្ម គោលនយោបាយ និងយន្តការដែលអនុញ្ញាតឲ្យក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រធ្វើប្រតិបត្តិការធុរកិច្ចប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព និងអនុវត្តតាមបទប្បញ្ញត្តិពាក់ព័ន្ធក្រោយការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូង។
ខ- ក្រុមហ៊ុនផ្ដល់សេវាសវនកម្ម
ក្រុមហ៊ុនផ្ដល់សេវាសវនកម្មមានតួនាទីដូចខាងក្រោម៖
-ផ្ដល់សេវាសវនកម្មលើរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រ
រៀបចំរបាយការណ៍បញ្ជាក់ពីការបំពេញកាតព្វកិច្ចតាមច្បាប់ពាក់ព័ន្ធនឹងកិច្ចការគណនេយ្យ
-ត្រួតពិនិត្យលើព័ត៍មានហិរញ្ញវត្ថុក្នុងឯកសារផ្ដល់ព័ត៍មានតាមការព្រមព្រៀង។
ក្រុមហ៊ុនផ្ដល់សេវាសវនកម្មមានតួនាទីដូចខាងក្រោម៖
-ផ្ដល់សេវាសវនកម្មលើរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រ
រៀបចំរបាយការណ៍បញ្ជាក់ពីការបំពេញកាតព្វកិច្ចតាមច្បាប់ពាក់ព័ន្ធនឹងកិច្ចការគណនេយ្យ
-ត្រួតពិនិត្យលើព័ត៍មានហិរញ្ញវត្ថុក្នុងឯកសារផ្ដល់ព័ត៍មានតាមការព្រមព្រៀង។
គ- មេធាវី
មេធាវីមានតួនាទី៖
-ត្រួតពិនិត្យការអនុវត្តកាតព្វកិច្ចតាមច្បាប់និងរៀបចំរបាយការណ៍បញ្ជាក់ពីការបំពេញកាតព្វកិច្ចតាមច្បាប់ផ្នែកដែលពាក់ព័ន្ធនឹងទិដ្ឋភាពច្បាប់របស់ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រ
-ផ្ដល់យោបល់ជូនក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រនូវរាល់បញ្ហាពាក់ព័ន្ធនឹងទិដ្ឋភាពច្បាប់
-ផ្ដល់យោបល់ផ្នែកច្បាប់ក្នុងការរៀបចំកិច្ចសន្យាធានាទិញ
-ផ្ដល់យោបល់ជូនក្រុមហ៊ុនផ្នែកលក់មូលបត្រអំពីអភិបាលកិច្ចសាជីវកម្ម និងលក្ខខណ្ឌតម្រូវផ្នែកច្បាប់ផ្សេងទៀត។
ជំហានទី៣៖ ការពិនិត្យលទ្ធភាពអាចចុះបញ្ជីលក់មូលបត្រ
ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រដោយមានជំនួយពីក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រតម្រូវដាក់ពាក្យស្នើសុំពិនត្យលទ្ធភាពអាចចុះបញ្ជីមូលបត្រពីក្រុមហ៊ុនផ្សារមូលបត្រកម្ពុជា។
មេធាវីមានតួនាទី៖
-ត្រួតពិនិត្យការអនុវត្តកាតព្វកិច្ចតាមច្បាប់និងរៀបចំរបាយការណ៍បញ្ជាក់ពីការបំពេញកាតព្វកិច្ចតាមច្បាប់ផ្នែកដែលពាក់ព័ន្ធនឹងទិដ្ឋភាពច្បាប់របស់ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រ
-ផ្ដល់យោបល់ជូនក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រនូវរាល់បញ្ហាពាក់ព័ន្ធនឹងទិដ្ឋភាពច្បាប់
-ផ្ដល់យោបល់ផ្នែកច្បាប់ក្នុងការរៀបចំកិច្ចសន្យាធានាទិញ
-ផ្ដល់យោបល់ជូនក្រុមហ៊ុនផ្នែកលក់មូលបត្រអំពីអភិបាលកិច្ចសាជីវកម្ម និងលក្ខខណ្ឌតម្រូវផ្នែកច្បាប់ផ្សេងទៀត។
ជំហានទី៣៖ ការពិនិត្យលទ្ធភាពអាចចុះបញ្ជីលក់មូលបត្រ
ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រដោយមានជំនួយពីក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រតម្រូវដាក់ពាក្យស្នើសុំពិនត្យលទ្ធភាពអាចចុះបញ្ជីមូលបត្រពីក្រុមហ៊ុនផ្សារមូលបត្រកម្ពុជា។
ជំហានទី៤៖ ការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈលើកដំបូង
ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រដោយមានជំនួយពីក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រ ត្រូវដាក់ពាក្យស្នើសុំបោះផ្សាយលក់មូលបត្យកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈជូន គ.ម.ក។ ក្រោយពីទទួលបានការអនុញ្ញាតជាគោលការណ៍លើសំណើសុំបោះផ្សាយលក់មូលបត្រជាសាធារណៈពី គ.ម.ក ក្រុមហ៊ុនត្រូវរៀបចំធ្វើការកំណត់ថ្លៃលក់មូលបត្រ និងស្នើសុំការអនុញ្ញាតលើលក្ខខណ្ឌនៃសំណើលក់ និងចុះបញ្ជីឯកសារផ្ដល់ព័ត៍មានពី គ.ម.ក។ បន្ទាប់មកទៀតក្រុមហ៊ុននេះបោះផ្សាយលក់មូលបត្រត្រូវចាប់ផ្ដើមដំណើរការធ្វើបរិវិសកម្មមូលបត្រ និងរាយការណ៍ពីលទ្ធផលនៃការធ្វើបរិវិសកម្មមូលបត្រជូន ម.គ.ក។
ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រដោយមានជំនួយពីក្រុមហ៊ុនធានាទិញមូលបត្រ ត្រូវដាក់ពាក្យស្នើសុំបោះផ្សាយលក់មូលបត្យកម្មសិទ្ធិជាសាធារណៈជូន គ.ម.ក។ ក្រោយពីទទួលបានការអនុញ្ញាតជាគោលការណ៍លើសំណើសុំបោះផ្សាយលក់មូលបត្រជាសាធារណៈពី គ.ម.ក ក្រុមហ៊ុនត្រូវរៀបចំធ្វើការកំណត់ថ្លៃលក់មូលបត្រ និងស្នើសុំការអនុញ្ញាតលើលក្ខខណ្ឌនៃសំណើលក់ និងចុះបញ្ជីឯកសារផ្ដល់ព័ត៍មានពី គ.ម.ក។ បន្ទាប់មកទៀតក្រុមហ៊ុននេះបោះផ្សាយលក់មូលបត្រត្រូវចាប់ផ្ដើមដំណើរការធ្វើបរិវិសកម្មមូលបត្រ និងរាយការណ៍ពីលទ្ធផលនៃការធ្វើបរិវិសកម្មមូលបត្រជូន ម.គ.ក។
ជំហានទី៥៖ ការចុះបញ្ជីលក់មូលបត្រជាផ្លូវការនៅក្រុមហ៊ុនផ្សារមូលបត្រកម្ពុជា
ក្រោយពីបានបញ្ចប់ការធ្វើបរិវិសកម្មមូលបត្រ និងការបញ្ជូនមូលបត្រកម្មសិទ្ធិ ទៅឲ្យអ្នកធ្វើបរិវិសកម្មដែលទទួលបានជោគជ័យ ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រត្រូវបំពេញបែបបទនៅក្រុមហ៊ុនផ្សារមូលបត្រកម្ពុជា ដើម្បីចុះបញ្ជីជួញដូរមូលបត្រជាផ្លូវការ៕
ក្រោយពីបានបញ្ចប់ការធ្វើបរិវិសកម្មមូលបត្រ និងការបញ្ជូនមូលបត្រកម្មសិទ្ធិ ទៅឲ្យអ្នកធ្វើបរិវិសកម្មដែលទទួលបានជោគជ័យ ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយលក់មូលបត្រត្រូវបំពេញបែបបទនៅក្រុមហ៊ុនផ្សារមូលបត្រកម្ពុជា ដើម្បីចុះបញ្ជីជួញដូរមូលបត្រជាផ្លូវការ៕
0 comments:
Post a Comment